El gigante de la televisión por satélite DirecTV dijo que estaba abandonando un tratar con EchoStar de Charlie Ergen adquirir la empresa de distribución de vídeos Dish DBS, incluidos Dish TV y Sling TV, debido a la oposición de los tenedores de bonos a un canje de deuda.
Según el complejo e histórico acuerdo, que habría creado el mayor distribuidor de televisión de pago de Estados Unidos con más de 19 millones de suscriptores, DirectTV debía pagar a EchoStar 1 dólar, más la asunción de la deuda.
“Si bien creíamos que una combinación de DirecTV y Dish habría beneficiado a todas las partes interesadas, hemos cancelado la transacción porque los términos de intercambio propuestos eran necesarios para proteger el balance de DirecTV y nuestra flexibilidad operativa”, dijo el director ejecutivo de DirecTV, Bill Morrow, en un comunicado. “DirecTV avanzará en nuestra misión de agregar, seleccionar y distribuir contenido adaptado a los intereses de los clientes mediante la búsqueda de productos innovadores y brindándoles opciones, flexibilidad y control adicionales. Estamos bien posicionados para el futuro con un balance sólido y el apoyo de nuestro socio desde hace mucho tiempo, TPG”.
El acuerdo tardó décadas en gestarse, pero un grupo de tenedores de bonos de Dish rechazó recientemente una propuesta de intercambio de deuda que DirecTV había calificado como un requisito previo para la transacción. El canje a una tasa de descuento habría extendido los vencimientos de la deuda, pero habría obligado a los tenedores de bonos a aceptar un “recorte” financiero de más de 1.500 millones de dólares.
DirecTV había pronosticado que la combinación podría generar sinergias de costos de al menos mil millones de dólares por año. Se consideró que era más probable que el acuerdo obtuviera la aprobación regulatoria en medio del aumento de los servicios de streaming y la disminución de suscriptores de televisión de pago debido al corte de cable.
EchoStar también presentó recientemente “la finalización exitosa de varias transacciones estratégicas transformadoras que posicionan su negocio para seguir mejorando su red Open RAN 5G a nivel nacional”. Las transacciones incluyen alrededor de 5.000 millones de dólares en reestructuración de deuda y la adición de 5.200 millones de dólares de “capital fresco” a su balance.
DirecTV dice que la eliminación del acuerdo con Dish no afectará el acuerdo de TPG para comprar el 70 por ciento de la compañía que no posee de AT&T, y que el acuerdo aún se cerrará el próximo año.
